一、行业发展部分

国务院、卫生健康委员会和各省市直辖市都极为关注医疗信息化建设，近年来频频发文。我们看到医院信息化、区域医疗卫生信息平台、互联网医院、分级诊疗、电子病历、健康档案、医疗大数据反复被提及。2020年是国务院和卫健委极为关注的时间点，电子病历、医联体、医疗大数据、区域医疗平台等基本在此时间点完成。因此2018-2020年医疗信息化投入较为确定。

医疗信息化相关政策

资料来源：国务院办公厅官方、卫健委、卫计委、网信办等

总体方向：2018年4月，国务院常务会议明确医疗信息化三大发展方向：一是“服务便民”，加快二级以上医院普遍提供预约诊疗、检验检查结果查询等线上服务，允许医疗机构开展部分常见病、慢性病复诊等互联网医疗服务；二是“资源下沉”，推进远程医疗覆盖全国所有医联体和县级医院，推动东部优质医疗资源对接中西部需求；三是“信息互通”：探索医疗机构处方与药品零售信息共享，推行医保智能审核和“一站式”结算。

具体建设：2018年4月颁布的《全国医院信息化建设标准与规范（试行）》对二级、三乙和三甲医院从硬件、软件两层提出了要求，具体包括在业务应用、信息平台、基础设施、安全防护、新兴技术等五方面的262项具体要求。

资料来源：《全国医院信息化建设标准与规范（试行）》

三级乙等、二级医院信息化建设的软硬件要求

我国医疗信息化大致要经历三个阶段：HIS、CIS和GMIS。

早期HIS阶段主要以门诊挂号、住院登记、住院收费、设备管理等为主，完全以医院内部收费管理为核心，IDC数据显示我国三级医院基本达到HIS全覆盖，二级及以下也基本达到80%覆盖，大中型医院的信息化建设中心已逐步由HIS转至以病人和临床为中心的数字化医院建设。

我国正在经历CIS（临床信息化）阶段，该阶段以病患为中心，以电子病历为抓手将内部影响、检查、HIS、ICU监护、手术麻醉管理系统等进行整合，打通医院内部门诊、住院、药房、财务、内部管理等所有环节，实现医院内部的医院共享共同，同时在支付环节加大与医保基金、银联、互联网公司、社保卡等部门的合作，切实提升支付效率。

区域医疗卫生平台建设目前在各地已启动，其最终目的是在区域内打通医疗机构、妇幼保健、防疫、医保基金、商业保险基金、药房、家庭等各环节，实现辖区内健康数据的互联互通，区域卫生平台是最终目标。

医疗信息化发展阶段

在区域信息平台建设时期，有5个事项需要做杂事，分别是分级诊疗、慢病管理、引入商保、处方外流和医药分家。

未来10-30年时间是我国老龄化加速期，以目前老龄人对医院的占用比例来看，未来会更高。老龄人患病多数是慢性病引起的并发症，因此做好慢性病管理对实现真正意义上分级诊疗具有重要的意义。慢性病的确诊最为重要，确认需要医院为主导，一旦确诊就转移病患到社区或乡镇卫生院进行慢性病；而住院则采取自下而上的制度，本级医疗机构治愈不了的疾病实行向上级医院的转诊，治疗好后再分流到社区进行康复。

我国基础医保由于受到宏观经济影响较大，系数往上提升的概率并不大，反而有下降趋势，但医疗支出是刚性增长，长期会出现缺口，因此引入商业保险是重要的解决方案。

处方外流在国外是趋势，日本、美国处方外流比例高达50%以上，我国只有10%，未来卫生费用总体增长，医药费用也会出现较大增幅，国家一旦严格执行医药分家，医院0差价销售，处方外流市场就会大幅增长。

我国医疗体系要解决的重大问题

序号	功能	具体描述	承担主体	目的盈利模式
1	分级诊疗	1、门诊自上而下分级2、住院自下而上分级	医院、医联体、社区卫生机构	医疗资源供给有限，避免医疗资源浪费传统信息化
2	慢病管理	医院确诊社区管理	社区卫生机构、互联网医院、药店	近4亿人群的高血压、糖尿病病人平台模式
3	引入商保	商业保险纳入到现有结算体系	医疗机构、商业保险机构、基础医保、药店	老龄化极推动医疗费用上涨，基础医保支付有限产品设计、引流销售、结算支持
4	处方外配	拿到门诊处方到药店拿药	医院、药店	方便患者就近拿药药店引流收费
5	医药分家	医院0加价销售药品	医院和医药企业	彻底改变以药养医的局面平台模式

资料来源：中为咨询研究部

根据IDC预测，我国医疗信息化投入2017年已达375亿元，虽然告别了2010-2014年20%以上的复合增长率，但近3年增速仍呈现往上的趋势。根据卫计委的数据我国医疗信息化投入占整个卫生支出的费用比重一直处于较低的状态，一直未超过1%，但我们发现占比在逐步往上，2017年达到0.73%。虽然目前并没有准确的关于美国和日本等发达国家信息化投入占比的数据，但我们可以从美国上市公司Cerner2017年收入336亿元和其市占率（假设占10%的份额）大致推断出美国的比例在1.3%（仅仅指软件占比），意味着美国仅软件占比已超过我国IT总规模的占比。

从更为细分角度看我国医疗信息化市场组成，硬件占比一直在60%以上，软件占比近年来在提升，2017年占比为33%，意味着我国与美国在软件领域绝对额和占比上分别差距30倍和5倍以上。

我国医疗信息化空间

资料来源：IDC

我国医疗信息化市场软、硬件占比

资料来源：IDC

根据IDC预测，从组织结构上看我国医疗信息化市场仍将以医院市场为主，占据80%左右的市场份额，其他公共卫生、区域卫生医疗信息化平台等占据20%。从未来趋势上来看，医院信息化投入占比会缓慢下降，因此医院仍然是各路玩家必争之地，是重要的根据地。

我国医疗信息化市场机构占比

资料来源：IDC

医院管理信息化与临床信息化都存在着较多的建设热点，根据中国医院协会信息管理专业委员会对484家医院（其中三级医院263家，三级以下医院221家）的调查统计，管理系统方面医院建设意愿最高的子系统包括门诊输液管理、医疗管理与质量监控、客户关系管理、门急诊导诊以及自助服务系统，而在临床信息化领域优先级最高的包括信息集成平台、临床知识库/临床决策支持系统、临床数据中心、临床路径系统以及输血系统。我们注意到，这些系统都是与医院精细化管理、提升服务能力以及提高临床诊疗水平密切相关，相应系统较低的渗透率将支撑需求的持续释放。

医院在管理信息化与临床信息化领域准备实施比例较高的子系统

类型	子系统	已实施	准备建
管理信息化	门诊输液管理系统	27.48%	11.98%
	医疗管理与质量监控系统	17.36%	11.57%
	客户关系管理系统	9.92%	9.71%
	门急诊导医系统	31.61%	9.50%
	自助服务系统	35.33%	9.09%
临床信息化	信息集成平台	11.16%	12.19%
	临床知识库/临床决策支持系统	14.88%	11.98%
	临床数据中心	9.09%	10.95%
	临床路径系统	25.41%	8.06%
	输血系统	18.18%	7.64%

资料来源：CHIMA

我国医院医疗信息化投入占比逐年增加，但仍处于较低水平。根据我们的草根调研，医院大概每年投入0.3-2%的收入到信息化建设中，且投入比例有增加趋势，特别是三级、二级医院，投入比例在1-2%左右，越大的医院，投入的软件占比越高，小一点的医院，投入的硬件比例高。相比于发达国家投入占比达到3-5%的水平，国内医疗信息化的发展还有较大的提升空间。

医疗IT的投入占比逐步提升，但是跟发达国家仍有差距

2018年8月28日国家卫健委发布《关于进一步推进以电子病历为核心的医疗机构信息化建设工作的通知》，其中提到：鼓励在线开展部分常见病、慢性病复诊，允许医师在掌握患者病历资料后在线开具部分常见病、慢性病处方，药师在线审核处方及配送药品等。到2019年，辖区内所有三级医院要达到电子病历应用水平分级评价3级以上，即实现医院内不同部门间数据交换；到2020年，要达到分级评价4级以上，即医院内实现全院信息共享，并具备医疗决策支持功能。

目前我国三级医院总体电子病历的水平停留在2.11级的水平上，且渗透率不过5%，因此未来3年是我国电子病历渗透率急速提升的时期。预计到2022年我国电子病历三级医院普及率将达到90%左右，二级医院渗透率超过60%，一级医院超过40%，接近日本和美国的水平。按照我们的假设2019-2021年是电子病历爆发期，爆发速度分别为136.6%、107.6%和84.1%，2022年电子病历市场规模将达125.42亿元，较2008年增长11倍，或成为医疗信息化板块中最大的细分领域。

电子病历升级带来的市场空间

资料来源：卫健委测算

我国医疗信息化公司众多，根据医盟网统计2017年我国医疗IT企业超过300家，雇佣人员超过1000人的公司有创业软件、卫宁健康、东软集团、东华软件、万达信息6家公司，和仁科技、医惠科技、麦迪科技等在400人以上。

我们将竞争领域分为区域平台建设、医疗领域、医保领域、医药领域等四个大板块，近三年内主要的赛道还是在以电子病历为代表的医疗信息化，但10年维度看区域卫生平台、医保控费和医药行业信息化等会接力医疗信息化建设高峰。

在目前电子病历赛道上，龙头公司都有布局，东华软件、卫宁健康在HIS阶段所涉及的医院最多，有优势；其余创业软件、思创医惠、万达信息处于第二梯队。

从业务线条布局上看，万达信息布局最为全面，全国性卫生平台、省级卫生平台、区域公共卫生平台、医疗、医保和医药等全部打通。在卫生平台建设上份额最大目前在浙江宁波、浙江台州等试行，全国卫生平台大数据分析平台和互联互通平台目前看全国唯一；在医保结算领域处于龙头地位（与东华软件、久远银海形成竞争）；在医药领域率先在上海推出阳光采购平台，有望推向全国。

从短期3-5年看，电子病历是医疗信息化公司的主要粮仓，长期5-10年看具有综合能力的公司具有更强的变现能力。另外我们也倾向于认为在未来10年里格局将越来越集中，头部公司会受益。

我国医疗信息化行业格局及主要赛道

资料来源：中为咨询研究部整理

医疗信息化不仅仅指各个主体在信息化本身的投入，未来会逐步演变为数据资产的整合经营，衍生出更多的互联网经营模式。这将是产业互联网理念在医疗行业的具体落地。

医疗体系随时都在产生数据，每个医院、社区卫生中心、妇幼保健院、防疫、药店、医保、医药公司等都是数据发源地，围绕着每个市民的一生。在医疗信息化发展较低的阶段，我国医疗体系的主要任务是治病救人，信息留存不重要，是事实上的数据烟囱。

目前发展到一切皆数据的时代，加上我国未来10-30年医疗体系面临极大的压力，如何整合各种数据，通过大数据技术改善各个阶段的生产效率，挤出医疗浪费，最终在费用和患者满意度取得较好平衡就成为最大的问题。

我国正在经历数据源头的数据整合阶段，预计3-5年能完成大部分任务，3-5年之后数据汇总到区域卫生平台和全国卫生平台后形成统一庞大的数据库，涉及到医保、商业保险、医药、医院、养老等更高层次的数据互联互通将是大势所趋，此阶段大数据技术和人工智能应用是关键。

医疗大数据构成

资料来源：中为咨询研究部

从未来30年角度看，我国传统医疗信息化领域空间有限，纯软件部分就更少，医疗科技公司向服务转型是趋势。医疗产业互联网时代最大的两块空间在协助商业保险融入医疗体系和处方外流衍生出的机会。根据波士顿咨询公司数据2020年我国商业医疗保险规模或达1.1万亿元，其中4000亿元为报销型商业保险，预测数据可信（按4000万人每年购入1万元报销型保险）。同时从更为长远的角度看比如到2030年，我国医疗总体支出很可能在现有基础上再翻一倍达到10万亿体量，基础医保将面临巨大的支出压力，引入商业保险是较为重要的解决方案。

引入商业保险需要产品设计、引流销售、结算支付等三个环节，按照我们的测算三个环节合计每年空间在1240亿元，如果乐观计算则会到2240亿元。

医疗产业互联网空间测算

资料来源：中为咨询研究部

在处方外流市场，空间在百亿级别。卫计委数据显示，2017年我国医药销售规模1.58万亿元，处方药销售占大头为1.34万亿元，其中处方药通过零售药店及其他渠道售卖额为0.27万亿元。如果拉长到2030年我们倾向于认为整个医药市场会增长80%左右，假设通过医疗系统销售的处方药占比为50%，则通过零售店及其他渠道销售的规模在2030年将增长260%到0.97万亿元，新增近7000亿元。

2017年一心堂、老百姓、益丰药房和大参林等四个药店公司的净利率，发现均在10%以下，因此在传统药房赚取较多利润的可能性并不大，但我们也倾向于认为未来会有更多互联网药房、互联网药品配送公司大量冒出来，信息化公司或平台公司通过大数据技术支撑获取9700亿元的1%的收入并不为过。

因此在处方外流市场会有100亿规模的增量。

资料来源：中为咨询研究部

从卫生费用占比角度，国内医疗IT占比（医疗IT占比即医疗IT投入占卫生机构卫生总费用比例）已经从2008年的0.49%提升到2016年的0.82%。但与发达国家3%-5%的水平相比，国内医疗信息化投入水平仍有较大提升空间。

从政策角度，细化的政策目标出台后行业不仅具有了更强的发展动力，而且也打开了行业发展空间。此部分我们主要将医疗信息化细分项目的渗透率和政策目标进行对比，进而对行业发展空间有一个更直观的了解。

（一）发展空间：渗透率与目标差距较大，行业具备长期成长性

前文中已经提到HIS、CIS细分项目平均渗透率分别为32.82%、26.02%，同时国内仅有37.4%的医院参与区域医疗信息化（GMIS）的建设。下面我们分别对三者所存在的市场空间进行具体分析。在分析前，首先对具体的政策目标进行明确。

资料来源：中为咨询研究部整理

1.HIS：提升空间尚存，多个细分项成为建设重点

部分市场观点认为目前HIS系统已有较高渗透率。但根据中国医院协会信息管理专业委员会（CHIMA）所提供的数据，门诊收费系统、药房药库管理系统等HIS细分项目实施率相对较高，但也尚未到60%，多数HIS项目渗透率仅在30%-40%左右；三级医院实施率稍高，

但多数具体项目也仍处在50%的渗透率水平。

根据政策目标，我们勾选出为了实现政策目标可能需要建设的细分项目。从与政策目标相对应的要求来看，护理信息、门诊分诊、门急诊划价收费系统等细分项目渗透率处于30%-60%的区间，可能成为未来几年建设的重点。

资料来源：CHIMA

重点项目的建设不意味着其他项目建设的停滞，HIS有望迎来全面建设。1）要更好实现院内医疗服务信息互通共享、高效预约等政策目标，仅对某些细分领域进行建设是不够的，需要对HIS系统进行全面、至少是相对全面的建设。2）部分医院的HIS系统已经相对完备和成熟，下一阶段或将对其所缺少的细分项目进行补充建设。

2.CIS：发展空间较HIS更大，电子病历可能成为重点

（1）与HIS相比，CIS渗透率提升空间更大

CIS细分项目中，实施率较高的是医生工作站系统，其次是实验室、放射科信息系统等项目，但也多为30%-40%的渗透水平；三级医院各个细分项的实施率在10%-50%不等，但未有一项具体项目突破60%的渗透率。

从与政策目标相对应的要求来看，电子病历、急诊留观、临床数据库等部分细分项目可能成为未来几年建设的重点，且可渗透的空间较大。

根据政策目标，可能需要建设的CIS细分项目，以及细分项目目前渗透率

资料来源：采招网

（由于医疗信息化公司主要通过自主、定向采购和政府采购招标三种方式进行招投标，因此部分中标数据尚未公开，在此仅作为趋势性分析）。

（2）电子病历可能成为CIS建设中的重点细分项目

电子病历是政策重点：到2019年，所有三级医院要达到电子病历应用水平分级评价3级以上，即实现医院内不同部门间数据交换；到2020年，要达到分级评价4级以上，即医院内实现全院信息共享，并具备医疗决策支持功能。截至2012年1月，我国32.1%的二级以上大中型医疗机构初步建立了具备基本功能的电子病历系统，在医院内部、区域内医院之间以及跨区域3个不同的维度都有所突破。但是总体来讲，国内医院电子病历的级别较低。根据CHINC（中华医院信息网络大会）披露的数据，从我国电子病历分级评价的填报医院数量来看，全国三级医院的电子病历功能应用平均水平2.11级，二级医院平均才0.83级，距离4级的差距还比较大。同时，2018版的电子病历最新评级中最高级别达到8级，这意味着即使完成了4级的目标，未来仍有较大市场空间。

国内电子病历的渗透情况

资料来源：CHINC

3.GMIS：处于建设初期，未来空间广阔

政策目标：到2020年，二级以上医院普遍提供移动支付等“一站式”结算服务；到2020年，实现远程医疗服务覆盖全国所有医疗联合体和县级医院，并逐步向社区卫生服务机构、乡镇卫生院和村卫生室延伸；2020年，构建包含脑卒中、心血管病、危重孕产妇、外伤等急救流程的协同信息平台，做到在院前急救第一时间识别病情，分诊转院。若想实现上述政策目标，除了建立医院内部相对完备的信息化系统，还要建立帮助医院间互联互通的区域医疗信息系统。

现状：多数医院尚未参与区域医疗信息化的建设。根据中国医院协会信息管理专业委员会（CHIMA）的数据，国内仅有37.4%的医院参与区域医疗信息化的建设，其中三级医院为37.26%，而三级以下医院仅为23.08%，未来建设的空间较广阔。

对区域医疗信息化参与情况的统计

资料来源：CHIMA

国内三级医院区域医疗信息化参与度高于其他医院

资料来源：CHIMA

4.医疗信息化建设是长期性建设

上述提到的政策目标均指向2020年，但2020年预计仅是阶段性目标：

（1）政策目标下，对行业未来发展空间的分析

首先明确，政策目标中并未对细分项目的建设提出详细要求，因此尚不能对市场空间作出精确的预测。下面预测仅从保守角度对市场可能存在的规模进行趋势性分析，目的是说明市场存在较大的发展空间。

从政策目标来看，如果假设1）订单平均规模为200万元（卫宁健康2017-2018H1订单的平均金额约为280万元），2）假设三级医院政策要求的HIS、CIS项目渗透率达到100%，未要求项目渗透率未来可能会达到60%；二级医院政策要求HIS、CIS项目渗透率达到80%，未要求的可能会达到60%；二级以下医院政策要求的HIS、CIS项目渗透率达到60%，未要求的暂不考虑建设。

按照上述目标计算，政策要求目标所带来的市场规模可能将至少在2000亿以上，超过前文中提到的2018-2020年市场规模在1100亿-1300亿的范围。同时，在政策目标完成之后继续深化建设的空间可能将更为广阔，说明医疗信息化建设具有长期性。

（2）完成政策目标后，后续仍有较大建设空间

要更好实现院内医疗服务信息互通共享、高效预约等政策目标，仅对某些细分领域进行建设是不够的，需要进行全面的信息化建设。

对于HIS系统，目前政策目标仅设定实现基本的互联互通；对于CIS系统，现阶段政策目标主要指向基础性建设，并未对具体治疗项目作出要求，对于电子病历的要求也仅为4级（距离满级8级还有一半的空间）。

综上所述，医疗信息化建设非短期驱动而是长期建设。完成短期目标后，政策大概率将继续推动更高层次的建设。

（二）发展保障：资金支持力度不减，信息化建设具有坚实保障

1.资金支持在医疗信息化的建设中具有重要地位

资金支持对于医疗信息化建设较为重要。根据CHIMA公布的数据，中美两国的调查结果都显示，缺乏资金支持成为医院进行信息化建设的重要障碍。

对医院信息化建设主要障碍因素的调查（国内）

资料来源：CHIMA

对医院信息化建设主要障碍因素的调查（美国）

资料来源：CHIMA

2.三方面考察医疗信息化资金支持能力

在此，我们从整体投入规模、政府预算、医院的收支水平三方面，对医疗信息化的资金支持进行分析。

1）整体投入规模：从国内医疗IT占比来看，医疗IT占比（医疗IT占比即医疗IT投入占卫生机构卫生总费用比例）已经从2008年的0.49%提升到2016年的0.82%，投入不断加大。2）政府预算卫生支出：政府预算卫生支出总额、以及其占财政支出的比重和占GDP的比重都稳步上升。

同时，一些具体案例不断出现。根据卫计委官网披露，2017年国家卫计委批复了15家三级医院的信息化平台建设初步设计方案和投资概算，涉及总投资2.64亿元，其中中央预算承担68.13%。

政府预算卫生支出及其占财政和GDP的比重

资料来源：Wind

国内卫生总费用及医疗IT占比

资料来源：Wind

3）从医院收支水平来看，由于受到取消药品加成政策的影响，医院总收入增速从2012年的20%左右的水平下降到2016年12.7%的水平，医院支出增速也从2012年的21.38%下降到2016年的12.84%。

但是对三级医院（医疗信息化建设主力）的各支出细分项进行分析可以发现：2013年以来增速波动较大的是人员支出，医疗、财政专项和药品三类支出增速都相对稳定，其他类支出增速有所上升，而医院对信息化系统的支出主要集中在医疗、财政专项、其他三类支出中。结合上述分析进行推测，医院收入的下降并未对信息化系统采购等方面产生过大影响。

国内三级医院支出各细分项增速情况

资料来源：中为咨询研究部整理

信息化在医疗行业的作用越来越重要，虽然从每年信息化投入规模/医疗行业总体支出比值看偏小，但其在整个医疗体系中的中枢作用越来越明显，IT系统运行的效率、安全性、便捷性受到较高关注。信息化可以说渗透到每个环节，医院内部信息化、医院与医保基金、个人和银行的支付结算系统、医保基金内部监控系统、以电子病历为核心数据的区域医疗卫生平台、医疗机构与医药公司之间的阳光采购平台。

在所有环节中，目前有三个主要的环节在进行大幅度升级：

首先，医院内部信息系统以电子病历为核心的建设工作未来3年全面推开。目前我国医院内部各科室之间数据共享还处在较低水平，国家卫生健康委员会已发文建议三级医院在2020年完成升级工作。其次，医保基金交易结算和监控系统将越来越有效率。目前国务院在2018年10月中旬已发文要求有条件的医院大力开展网络支付方面的升级工作，提升就医效率，另外各地区医保基金管理机构也会大力开展交易升级，应对数据量大幅增加。再次，以电子病历和健康档案为核心的区域医疗卫生平台建设将大力推广。医保基金在向各个医疗机构提供资金流的同时，电子病历将会由医疗机构逆向医疗保障局和国家卫生健康委员会、地方政府共同建设的区域医疗卫生平台，每笔医保基金支出都与相应的电子病历一一对应。通过长时间、大规模、各维度积累后通过大数据分析技术将能制定更为准确的医保基金支付方式和参数，也为处方外流提供现实依据。

从目前时点来看，医院信息化投入会比较大；从长期角度看医保基金交易平台信息化投入会越来越重；区域医疗卫生平台以电子病历和健康档案为主，核心在于构建包含医疗机构、金融机构、养老机构参与的大生态系统，代表未来方向。

信息化渗透到控费各环节

资料来源：CHIMA

现有各系统数据孤立，无法发挥协同效应。每天每位患者都在产生大量包含重要医学信息的数据，如各种门诊记录、住院记录、影像记录、实验室记录、用药记录、手术记录、随访记录和医保数据等。但它们往往被分散在各个系统中，无法发挥相互间的协同效应，为资源的整合和医生的诊断带来阻碍。因此，打破部门壁垒，畅通数据管道成为亟待解决的问题。

数据互联互通对医疗研究、临床诊疗、院内管理具有重要意义：1）在AI医疗逐渐发展的今天，数据成为神经网络训练的基础，这就对各类信息的整合提出了更高要求。2）在日常医院运作中，医生除了问诊，还需要根据不同部门的化验结果综合进行诊疗评判，并跟踪病人的日常体征，这就需要病人的信息网对医生透明且实时可见。3）院内资源的调度也离不开对各部门药物、设备、医师数据的统一分析。

医疗诊断、研究、院内管理离不开数据互通互联

资料来源：中为咨询研究部

1）以费用为主线转向以患者为主线。新时代下，消费者权利意识觉醒，交通便利化与信息多样化带来了更多的选择，以客户为中心的互联网思维开始渗透进各行各业，对于医院同样如此。过去以费用为主线建设的信息系统本质是为了服务医院内部管理，而没有致力于优化多层次医疗服务，这导致当前HIS产品同质化严重，用户体验差，在诊疗中无法与日益提升的医疗水平相辅相成。因此，新一代医院信息系统也不仅仅是子系统的简单叠加式集成，而需要以患者诊疗为核心，被要求赋予更多数字化、智能化色彩。

2）数字化是系统内涵丰富的基础。要实现顶层系统设计，数据设计是第一位。在计算机和网络的世界里，能够将病人的诊疗信息、卫生经济信息与医院管理信息等进行最有效的收集、储存、传输与整合是实现一切功能的基础。过去，仅一些结构化数据，如费用、药剂剂量实现了数字化，而如今，更多高价值的临床非结构化数据也能够被存储在网络中，供医生与患者随时查看。

3）智能化提升医疗质量。信息系统转向以患者为核心，意味着医疗信息化的角色开始从满足流程功能向量化辅助决策转变。在高质量、标准化临床数据、人工智能技术的支持下，包括临床决策、感染预警、综合运营分析、临床知识库等在内智能化功能逐渐步入人们视野。医疗系统的智能化应用是人工智能时代的重要组成部分，将推动医疗服务进一步细致化，实现个性化医疗，提升人类生命质量。

新一代医疗信息系统趋于集成化、数字化、智慧化

资料来源：和仁科技官网

我们看到2005年-2017年诊疗数据量的变化，总量增长100%，即使未来按照2%的增速，2030年诊疗量也将超过100亿次，按照日本每人每年13次诊疗量计算，我国的诊疗峰值在182亿次。我国住院人群在2000-2018年增长率超过361%，按照3%的增长率计算2030年我国住院人群将超过3.8亿人。

目前接入医保基金的定点机构超过30万家，且2015年开始放开医保定点的审核，可以使用医保基金的场景越来越多。上面提到的诊疗量和住院人数换个角度看可以模拟医保基金的交易频率。2017年公立医院数量为12297家，其就诊量为29.7亿次，对于每家医院而言平均每分钟处理量为1.1次，而区域医保基金每分钟处理量会到124次，约每秒钟2次。如按182亿次峰值计算，则平均每家医院每分钟处理量会在2.45次，每个区域医保每秒钟结算订单要在277次。结算量增大后对交易系统稳定性和安全性有极高的要求，医院系统或者医保基金系统宕机一次带来的损失不小，数据大规模泄露更会带来严重后果。

我国历年门诊诊疗次数

资料来源：原卫计委

中国历年出院人数

资料来源：原卫计委

支付效率提升带来5000亿元社会价值

根据医学界智库在2017年披露的案例：上海某三甲公立医院公布出来数据在未使用移动支付技术（需要打通医保卡、移动支付、银行端、医院端四个环节）前，就医时间超过160分钟，而使用移动支付后整体就医时间缩短为53分钟，节省时间67%，在所有环节中只有诊疗与检查未能缩短。

挂号、候诊、取药在传统就诊中占据80%的时间，未来随着完全的无卡支付全面推广，效率将会更大幅度提升。目前无卡支付在浙江台州已成功运行，2019年开始有望推向全国，该模式将构建电子医保卡、电子银行卡、支付宝或腾讯账户与医院的聚合支付模式，完全实现无卡支付，缩短就诊时间的同时也大大提升了医院接受诊疗任务的能力上限。

就医时间缩短

数据来源：医学界智库

各环节时间节省

资料来源：医学界智库

这种模式需医院信息系统、医保结算系统、个人银行账户、支付宝账户等实现无缝对接，对每个模块能力和安全性提出较高要求。同时现实条件也需具备，比如目前我国智能手机普及率高于80%、2020年前后进入5G时代、第三代社保卡即将全面普及、云计算蓬勃发展和信息安全技术不存在明显短板等，我们调研发现部分某些一线城市已有明确的时间表。国家卫健委在2018年10月15日发布了《关于公立医院开展网络支付业务的指导意见》，意见指出“有条件的地方可以探索区域共享网络支付平台建设。通过提供更加便捷的支付结算服务，优化就诊流程，提高工作效率，提升服务质量。”

因此推断未来3-5年患者就医效率将大幅度提升。

资料来源：中为咨询研究部整理

一旦全社会都做到这种实时的无卡支付，价值巨大。我们按每次诊疗能节省0.5小时计算，到2030年达到100亿次诊疗是大概率事件，则全社会可以节省50亿小时，届时按照每小时的经济价值100元计算，将为整个社会节省5000亿元的时间价值。

另外我国目前在大力发展的互联网远程诊疗，通过视频、各类传感器将信息发送到大型医院，医生实时接收后实时诊断，能大幅度的减少患者交通费用、诊疗时间，社会价值巨大。

（四）现状：壁垒低、地域性强，行业集中度相对较低

行业格局分散，中小型企业占多数。根据中为咨询数据，目前国内医疗卫生领域医疗信息化及软件生产供应商约在600家左右，其中大型供应商占比15%，中型占60%，小型占25%。根据全国医疗信息化联盟在2016年的调查数据显示，在全国866项医疗信息化市场中标信息统计中，中标规模排名前七的企业的占比合计28.8%，预计前十的规模占比在30%左右，依然呈现出较低的市场集中度。

医疗信息化市场企业集中度（2016年）（根据当年中标信息统计）

资料来源：全国医疗信息化联盟

市场集中度较低的原因主要有二：第一，产品壁垒较低，早期的医疗信息化系统（如财务管理等）较为简单且不涉及临床、区域互联互通等内容；第二，地域性壁垒存在，信息化厂商的客户是医院等医疗机构，跨区域拓展市场存在难度。因此，未来对于行业集中度的判断主要集中于对这两个趋势的分析。

（五）未来：多重趋势确认，行业由分散走向集中

1.行业发展趋势推动行业集中度提高

（1）由HIS向CIS和GMIS发展，产品复杂度提升，大额订单增加带动集中度提高

在HIS阶段，医院主要采购医院财务、资源管理软件，订单金额大都在百万级以下；在CIS阶段，医院将具体医疗行为进行信息化，信息化产品架构和功能更加复杂，也具有更大价值，因此百万级以上的订单增加；在GMIS阶段，要求实现区域医疗资源、数据互联互通的合理分配转移，对供应商的产品具有更高的要求，订单往往达到千万级以上。

从对卫宁健康订单的统计上，也能看到类似的趋势：大额订单、CIS订单占比均稳定上升，进入2018年后区域医疗信息化订单占比明显增加。

卫宁健康500以上订单、CIS、区域信息化类型订单总金额都有明显上升

资料来源：中国采招网

（需要注明的是以上项目金额仅统计了有公开金额的项目记录，不完全代表公司同期的业务开展情况，主要作为一个量化的第三方数据，对趋势性判断起参考或辅助验证作用）。

（2）统一性建设需求增强，综合性厂商受益推动行业集中度提高

1）根据美国医疗信息化建设的经验，信息系统间术语集、标准、接口的不统一，是实现院内医疗信息互通和区域医疗之间的联通协作。

2）国内医疗机构统一化建设的意愿将不断增强。目前国内医疗信息化已不再是单一部门个别软件的建设，而是将对HIS、CIS、GMIS逐步进行全面的建设，标准和接口不统一将导致不同系统间集成困难的问题。根据CHIMA的数据，产品缺乏标准、集成困难成为了目前医院端信息化建设面临的最严重的问题。

三级及以下医院均认为缺乏标准带来的集成困难是目前医疗信息化产品的最大问题

资料来源：中国采招网

上述趋势均利好于优质公司：一方面，随着产品复杂度的提升，大额订单不断增加，产品体系全面、具有平台化建设能力的企业将具有更大优势；另一方面，为实现信息化系统标准、接口等的统一，医院更倾向于对院内医疗信息化系统进行统一建设，同样利好于产品体系全面、具有平台化建设能力的大型企业。

2.优质公司逐步构筑壁垒，其他参与者赶超难度加大

第一，核心客户积累确立优势，后续可能继续获得医院其他订单。将2015年（麦迪科技、和仁科技为2016年数据）与2018年上半年上市公司医疗信息化业务客户情况进行对比，我们发现相关公司在市场拓展方面都取得了明显的进展。根据统计，目前各级医疗机构仍有较大信息化建设空间，拥有核心客户资源的公司或将受益于相关医院的后续建设。第二，覆盖区域的不断扩大：早期的医疗信息化公司的业务地域性较强，而目前A股相关公司均能够实现多个省份的覆盖，给地域性较强的企业带来竞争压力。

A股医疗信息化公司均有着长期的积累，用户数量较大，覆盖区域也涉及多个省份

资料来源：公司公告

上述数据及资料均来自于公司公告。由于各家公司商业模式、产品、所覆盖的地域、机构和客户类型都有所差别，因此上表不作为对公司之间的对比，仅说明行业发展趋势）。

自2015年“互联网+”成为国家战略以来，互联网+医疗健康就一直是产业资本布局的重点领域和资深圳市场关注的核心方向。通过积极应用互联网等技术与手段，医疗行业可以创新服务模式、提高服务效率，并通过资源共享缓解优质医疗资源分布不均等问题，为人民群众提供更加可及、更加便捷的医疗服务。互联网+医疗健康可以大大提升患者就医体验与效率：医疗全流程往往包括“挂号-缴费-候诊-初诊-检查缴费-检查检验-取报告-诊断-药品/治疗缴费-取药/治疗-医患互动”的复杂环节，在传统模式下，患者往往需要多次往返医院、耗费数周的时间才能完成初诊、检查、确诊到治疗的全流程，而即便一次就诊就可以完成所有流程的普通病人，也难免遭遇“候诊2小时、看病5分钟”的低效率以及“检查缴费、药品/治疗缴费、取药”等多次排队带来的痛苦，另外，慢病患者的续方也需要患者定期去医院完成，造成了不必要的麻烦。

通过互联网手段的引入，医疗全流程可以通过线上+线下协作的模式，在不改变医疗严肃性的前提下提升效率与患者体验，如挂号、候诊、各类缴费、取报告、诊后医患互动等不影响诊断准确性、不涉及治疗的环节都可以通过线上平台来完成，而问诊、检验、诊断、治疗等核心诊疗环节依然采取线下的方式来保证质量与安全。目前来看，线上挂号已经逐步普及，线上缴费与取报告也在部分医院实现，而在线医患诊后互动、慢病复诊及续方等需要深度对接医院系统与数据的应用则处于刚刚起步的阶段。

互联网技术的引入使得诊疗流程逐步实现线上+线下协作的方式

资料来源：阿里巴巴

互联网+医疗健康可以提升医疗资源合理利用、增强优质医疗资源可及性：中国的医疗资源存在着较为明显的分布不均衡现象：东部沿海地区资源丰富而中西部相对匮乏、优质医疗机构聚集于中心城市而基层医疗机构条件较差、三级医院数量较少但却承担着大量的诊疗服务压力。据2015中国卫生和计划生育统计年鉴数据显示，东部三甲医院占46%，西部占23%，而优质医院则集中于东部沿海、特别是北上广。

通过积极利用互联网技术支撑的分级治疗平台和远程医疗系统，可以帮助医疗机构之间形成资源上下贯通、信息互通共享、业务高效协同的合作关系，实现预约诊疗、双向转诊、远程医疗等服务，从而有助打破医疗资源的地域性分布限制、促进各级医疗机构之间的合理分工协作，提升优质医疗资源的可及性。

中国医疗资源分布不均衡，三级医院数量少但提供了大量诊疗服务

资料来源：卫计委

通过过去数年的发展与实践，互联网+医疗健康已经在线挂号、移动支付等领域实现了较好的渗透，而分级诊疗平台的建设也在各地逐步落地。而从参与主体与业务方向的角度，互联网+医疗健康可以分为两类模式：一类是互联网公司，试图通过各类便捷的线上服务来吸引用户、切入医疗场景，提供轻问诊、互联网挂号、移动支付等服务，代表性公司包括微医、平安好医生、好大夫、春雨医生等企业以及阿里、腾讯等互联网巨头；另一类则是医疗机构积极应用IT供应商提供的平台进行协同合作、拓展医疗服务空间和内容，如各类大型医院积极构建医疗联合体实现分级诊疗应用，并面向患者通过微信公众号、手机APP等应用，进行互联网挂号、检查报告查询以及医患互动等应用。

随着国家对互联网+医疗健康发展的规范与支持政策的明确，以及医院、医疗IT厂商、互联网平台等参与方积极的协同协作，互联网+医疗健康有望进入加速发展期，并在服务创新与商业模式落地方面展现出强大的潜力与价值。

率先进行互联网+医疗健康实践与布局的主要是互联网企业，这些企业往往具备强大的流量资源或者流量获取能力，利用自身在C端流量的优势切入医疗行业，为用户提供轻问诊、互联网挂号、移动支付、OTC药品销售等服务。这类企业，既包括平安好医生、微医、春雨医生、好大夫这样的专注于医疗领域的厂商，也包含阿里、腾讯等巨头，前一类主要以一项核心应用黏住用户，再进行服务内容的拓展，而后者则通过自有平台加上投资并购的方式，布局互联网+医疗健康服务的各个环节与赛道。

国内互联网医疗产业链

资料来源：平安好医生

平安好医生最大的竞争优势来自于集团整体强大的客户基础与分销网络带来的用户流量。截止2017年底，平安个人客户约1.66亿并拥有约140万名保险销售代理，而2017年平安好医生的前五大客户分别为平安寿险、平安产险、平安银行、平安健康险以及平安普惠，均为关联方并合理贡献了49.4%的收入。但是，由于平安好医生无法有效连接医院端数据与资源，因此较难切入医疗核心流程，只能通过流量模式进行变现，这也导致了虽然2017年收入增长211%至18.68亿元，但净利润依然为亏损10.0亿。

微医：微医是国内领先的互联网医疗健康科技平台，2010年公司从挂号这个痛点开始切入互联网医疗，为患者提供预约挂号等就医流程优化服务，目前可为用户提供“线上+线下、全科加专科”的新型医疗健康服务，成为亿万家庭的健康守门人。

微医在互联网医疗领域已经历了三个发展阶段，第一阶段为连接医院阶段，第二阶段为连接医生阶段，第三阶段是互联网医院阶段，目前则正在走向智能医疗服务阶段。

连接医院阶段（2010-2014）：通过与医院HIS系统直连以及号源托管方式为患者免费提供预约挂号服务，解决患者挂号难问题。这样的业务形态一方面决定了其院内全流程优化的基因，同时也建立了扎实的政府关系、获得了大量的C端用户。

.连接医生阶段（2015年）：开创性地推出“团队医疗”模式，即由一个首席专家通过互联网组织跨区域、同学科的医学团队，实现资深专家的经验和基层医生的时间相融合，对患者进行自助式管理，在医生间建立协作关系，实现专家资源下沉基层。目前已组建包括两院院士和国医大师在内的7500组专家团队，精准匹配医患、实现分级诊疗。

.互联网医院阶段（2015-2016）：创建了全国首家互联网医院——乌镇互联网医院，目前已在19个省市落地，并通过这一平台，为全国100多家医院建设互联网医联体，向基层赋予医、药、检三大核心能力。

智能医疗服务阶段（2017年至今）：形成了微医云和微医HMO两大发展战略。微医云是全国领先的健康医疗行业云平台，主要面向政府、医院、基层医疗机构和企业等多类用户，提供智能医疗云和医学人工智能解决方案；微医HMO整合了微医在医疗、医药、保险领域的资源和优势，由医疗供应网络、健康管理服务和医疗保障体系共同组成，面向亿万家庭，提供“线上+线下、全科+专科”的管理式医疗健康服务。

微医集团发展4大阶段

资料来源：中为咨询研究部整理

截至2018年5月，微医连接了全国30个省市的2700多家重点医院、24万名医生，连接了15000多家药房和诊所；平台上线医生数超过24万名，拥有超过1.6亿实名注册用户，月活跃用户超过2700万，累计服务人次超过5.8亿。微医目前核心业务包括微医疗、微医云、微医药、微医险四大领域，这四块业务相对独立，具有不同的商业价值。

微医疗：主要由“基地、网点、终端”三层服务体系组成，是目前微医最核心，涉足时间最长的业务线。“基地”是指微医连接的2700多家重点医院和7500多组专家团队，涵盖互联网医院、医联体在内的100多个区域医疗服务基地；“网点”是微医搭建了包含6家线下微医全科中心、社区卫生服务中心和药诊店在内的2万家覆盖全国的医疗服务网点；“终端”是指微医通硬件终端+微医App软件终端+企业终端。通过三层服务体系，微医为用户提供覆盖全国的“线上+线下、全科+专科”的医疗服务。

微医药：以处方共享平台为依托，规模化连接医院信息系统、零售药店药品流通配送系统和医保结算系统，实现医疗、医保、医药多方的医疗信息共享应用。微医药平台通过乌镇互联网医院帮助全国近2万家药店实现在线处方和处方审核，规范了处方药的流通和使用，未来可形成通过处方共享而分成的商业模式。

微医保：利用微医积累的大数据，在不同场景为用户提供精准智能推荐、在线购买、健康医疗及理赔一站式服务，定位于在现有基本医保的基础上，为用户提供补充医疗保险。目前微医保平台上共有8款产品，其中1款为微医自身设计，该产品以ACO（Accountable careor ganization）模式去设计健康险，为用户提供三级医疗保障，而其他产品则为众安保险与平安保险提供。未来微医还将与保险公司深度合作，开展定制保险、定制服务，有望成为微医重要盈利来源。

微医云：微医云以大数据智能平台为基础，为政府、医院、基层医疗机构和医疗健康企业等多类用户，提供包含互联网医院、互联网医联体、家庭医生签约、云药房、医疗AI辅助诊断等在内的数十种云化解决方案。微医云具备匹配、数据、健康、诊疗、处方、药品、支付等七项核心能力，帮助医疗机构逐步实现数据协同、人力协同和资源协同，助力医疗行业实现突破性能力提升，是成为国内应用范围最广泛的医疗健康云平台。

微医是产业同行中切入医疗服务核心领域最深的互联网平台，这成为公司的核心竞争优势，并支撑了公司从起初的挂号服务平台，走向成为具备全科+专科的医疗服务能力、线上+线下的医疗服务体系、提供“诊疗+药品+保险+健康管理”完整的医疗闭环服务的医疗健康科技平台。

除了微医、平安好医生外，国内较为领先的互联网医疗平台还包括春雨医生、好大夫、丁香园等。春雨医生在业内首创了“轻问诊”模式，建立了以患者需求为主导的平台；好大夫也是国内较为领先的互联网医疗平台，通过实名注册的17万名医生向患者提供图文咨询、电话咨询、远程门诊、预约转诊、诊后管理等多种服务；丁香园则是国内最大的医生社交平台和数据平台，并以专业医生资源为依托，发展面向C端的医学科普、在线问诊、药品查询、就医推荐等多功能，同时还在福州、杭州等城市开设线下诊所，提供医疗服务。

春雨医生、好大夫等主流互联网医疗平台对比

资料来源：中为咨询研究部整理

另外，除了互联网医疗创业公司外，阿里、腾讯等互联网巨头也自2013年起积极布局互联网+医疗健康服务市场，腾讯阿里等巨头在用户端积累了强大的流量，用户优势，因此布局互联网医疗有着市场和资源优势。腾讯、阿里在“互联网+医疗”领域的触角已经延伸到医疗的各个环节，比如互联网医院、医药零售、医疗AI、医疗信息化等，并逐步由线上走向线下、由外围服务逐步走向核心医疗服务。

阿里在医疗领域的“自有”布局包括蚂蚁金服（支付宝）、阿里健康、阿里云三大板块，另外，云锋基金常作为投资/资源整合平台出现。支付宝的“未来医院”项目于2014年便已开始，“未来医院”通过线上线下相结合，优化现有医疗资源配置，完善医疗服务体系，方便患者就医，提升医院内部管理效率，助力医疗行业服务升级，截止2017年5月，已覆盖30个省区市、近200个城市的1500家公立医院，而阿里健康是阿里在医疗健康领域的另一旗舰平台，核心业务是医药电商，除了支付宝“未来医院”以及阿里健康外，阿里还通过阿里云为医疗行业推出了互联网医院/云医院解决方案、医疗信息化方案、医疗智能硬件/医疗云解决方案等多种产品和服务。

腾讯在医疗领域的布局，“自有”部分包括微信、微保、腾讯觅影、企鹅医典、腾讯云、腾爱医生、腾爱糖大夫。腾讯依托微信推出了“智慧医院”解决方案，为C端用户打通就医全流程，减少就医排队取药时间；微保WeSure则是腾讯在医疗保险领域的布局，用户可以在微信与QQ平台上进行保险购买、查询以及理赔；腾讯觅影则是将AI技术应用与医疗领域，主要包含AI影像和AI辅诊两大产品，已在全国100多家三甲医院落地；企鹅医典可以理解是医疗版的“百科全书”；腾爱医生则为医生打造社交平台和医生工具，腾爱糖大夫糖尿病患者提供慢病管理服务；腾讯云为医疗行业提供了面向远程医疗等应用的基础设施体系。此外，腾讯还在医疗领域共进行了42笔投资，在“互联网+医疗”每一个细分赛道均进行布局。

对于从互联网角度切入医疗产业的参与方而言，其最大优势在于拥有较强的流量优势，且连接的医疗资源可突破单体医院的限制，但短板也同样明显：在优质医疗资源高度稀缺以及医疗服务严谨性的限制下，互联网公司无法获得核心的医疗资源与数据、难以切入核心的诊疗流程，只能提供轻问诊、咨询等院外服务以及挂号、支付等与医院相关的浅层应用，因此虽有海量用户但粘性不高、变现能力较差。

除了互联网公司积极布局外，近年来众多医疗机构也在IT公司的帮助下，通过自建APP平台或利用微信公众号等渠道来提供预约挂号、智能分诊、叫号查询、取报告单、在线医患互动等服务。

以卓健科技为浙一医院开发的国内首个移动医疗平台“掌上浙一”应用为例，患者通过大众版APP可以完成手机挂号、取报告单、分诊咨询、远程门诊、住院床位预约、随访、缴费等功能，大大简化患者的就医流程、提高就医效率和便捷度，而“掌上浙一”医生版则包含咨询挂号、患者管理、检查申请与查询等功能，可配合大众版简化就诊流程、提升医护人员工作效率。“掌上浙一”帮助浙一医院通过移动互联网技术实现了低成本高效率就医，实现了诊前、诊中、诊后一站式医疗信息服务。

“掌上浙一”打造单体医院一站式在线服务平台

资料来源：互联网资料

除了浙一医院之外，众多的大型医院，如上海的瑞金医院、华山医院、长海医院、新华医院，北京的协和医院、301医院，以及长沙湘雅医院、四川华西医院等都已经提供移动应用平台，为患者提供便捷的服务。这些平台往往是由某个特定医院拥有和运营，因此优点在于可以较为方便地与该医院信息系统打通、便捷地获得医疗信息与医疗资源的支持，从而使得医院内部核心诊疗流程与服务可通过互联网更便捷、更深入地与患者打通，但短板则在于仅仅定位于面向该医院的患者服务、服务深度也局限在传统就医流程的优化与效率提升，从而导致用户数难以大幅扩展。

另外，还有部分医院以自身实体医院为基础、积极应用互联网技术建设互联网医院，代表性的包括浙一互联网医院、广东省网络医院等机构。以国内首家互联网医院广东省网络医院为例，该机构以广东省第二人民医院为核心依托，致力于将真实的医院业务搬到互联网上服务于大众，为患者提供线上诊疗、线下检验、药品配送、健康管理等线上线下打通、涵盖医疗全流程的闭环服务。

广东省互联网医院网络平台

资料来源：H3Ci

在整个流程中，省级三甲医院及县市级成员医院主要负责提供网络医生资源；连锁药店提供药品资源以及药品配送；而村卫生站、乡镇卫生院及社区医疗机构负责“网络医院”的推广及基层医疗服务。广东网络医院通过创新的模式，搭建起医院与患者之间的网络医院线上平台，解决基层尤其是边远农村地区医疗资源紧缺的问题，满足患者通过互联网问诊的需求。该模式得到了医院、患者的良好认同，从2014年10月到2018年4月，广东互联网医院在全省21个地市58个县域设置网络医院分院19家，累计共为839万余名群众提供网络诊疗、咨询服务，开具电子处方763万余张，目前每天接诊患者超过33000人次。

以医疗机构为依托践行互联网+医疗健康模式的最大优势是可深度联动优质医疗资源，将院内的数据、流程与药店、保险公司等第三方以及患者进行直接交互，从而使得核心诊疗流程与服务可通过互联网更便捷、更深入地与外部世界打通，但这一模式的短板在于单体医院的资源和服务能力有限，无法整合更多的资源服务海量用户，另外，与第三方业务协同的深度与广度也存在一定缺陷。

经过了几年的发展，无论是互联网公司还是医疗机构，在互联网+医疗健康领域都进行了大量的尝试与探索，对自身的优势、短板日益清晰，卫健委等主管部门的经验与思路也日渐成熟。在医疗行业的根本特征（优质资源的稀缺性、医疗服务的高风险性）无法改变的背景下，互联网+医疗健康产业的核心模式应该是将医疗资源、医疗数据以及医疗流程通过互联网与外部相关方与患者实现连接与打通，从而最终将合理有效的医疗服务便捷地提供给最终患者。

互联网巨头在此前的医疗产业布局中，由于缺乏系统对接以及连接医疗资源的能力，只能涉足挂号、支付等院前流程与非核心环节，而通过资本+业务合作的手段与HIT企业联姻，将可借助后者的医院资源以及连接医院核心系统、数据以及医疗资源的能力，切入分级诊疗、常见病与慢病复诊、在线续方等核心诊疗流程，并与患者、保险公司、药品服务机构等医疗产业相关方形成紧密的协作关系，从而打造出B2B2C的完整医疗服务闭环。

资料来源：中为咨询研究部整理

HIT企业与互联网巨头的合作属于资源互补、未来可实现互利共赢。对互联网巨头而言，由于医疗行业优质资源供给的稀缺性和线下服务的必要性，使得其在其他行业采取的依赖强大的C端流量、沿产业链纵向整合上游资源的方式基本不可行，而对HIT公司而言，即便拥有联动医疗资源的能力后可实现toC服务，但是C端流量的不足以及互联网基因的缺乏，使得其很难将自身资源实现大规模变现。在医院积极拥抱互联网+医疗健康的背景下，通过双方的互补式合作，HIT企业提供医疗B端资源而互联网负责连接海量C端客户，最终形成分工合理、互利共赢的合作模式。

医疗行业整个服务流程涉及医疗服务提供者（医院/医生）、患者、支付方（医保/商保）、药品服务方等多方主体，在“互联网+医疗健康”重构医疗服务模式的过程中，医疗信息化公司基于数据与流程的对接而产生新的服务，从而与延伸与扩展了新的商业模式。

医疗信息化厂商传统业务模式是为医院提供包含HIS、CIS等在内的医院管理、临床信息化系统，为医院的人财物管理以及诊疗流程管理提供支撑，功能侧重于流程控制、应用范围局限于院内环节、使用者则为医务人员，收费模式也仅限于系统建设费以及系统建成后的运维费用，很难从医疗服务过程中收到增值、运营服务费。

但随着“互联网+医疗健康”模式的逐步落地，医院将由完全封闭走向与外部进行连接协同，在这样的转变中，HIT企业也将过去为医院建设的医疗信息化系统升级为连接院内院外的通道，并持续不断地进行数据、流程的对接，可以帮助患者获得更加便捷的服务、使得商保支付方更高效且低成本地获得医疗数据、赋能药品服务机构获得电子处方等重要业务资源，因此，HIT公司提供的系统将成为行业内的业务协作平台并为产业链中各参与方创造业务价值，从而有助于商业模式的扩展与延伸。

互联网医疗平台在实现三医联动的同时实现多样化的变现模式

资料来源：中为咨询研究部整理

对患者而言，过去检查报告查询、问诊、续方等业务流程只能在医院现场进行，而对常见病、慢病患者而言，未来可通过在线诊疗平台进行线上查询检查报告、线上问诊、病后随访、线上续方等操作，便捷程度大大提升且可享受到更好的院后服务。而HIT企业作为在线诊疗平台的提供方，有望从患者支付的诊疗服务费中获得一定比例的分成。

对商保公司而言，过去需要通过人工的方式收集、处理理赔数据，带来理赔流程较长且成本高昂，而现在商保公司积极通过HIT公司对接医院HIS系统和自身理赔系统，通过线上的方式进行数据交互，从而大大节约理赔成本并实现直赔、快赔等创新服务。HIT公司可想商保公司收取系统对接费、数据服务费，另外，具备医保控费能力的厂商还有机会向商保公司提供控费服务。

对药品服务机构而言，过去医院药房在处方药销售方面处于垄断地位，而随着医院取消药品加成以及针对慢病患者的线上续方模式的落地，药品服务模式有望迎来较大的变化。零售药店以及药品直送（DTP）机构等主体将积极争取获得电子处方并基于这样的资源开展面向患者的药品服务。而在线诊疗平台作为电子处方分发与导流的平台，有望与药品服务机构形成合作分成的商业模式。

二、深圳发展部分

深圳市以互联网为载体和技术手段，形成集医疗信息查询、电子健康档案、疾病风险评估、在线疾病咨询、电子处方、远程会诊及治疗和康复等多种形式医疗服务于一体的综合性卫生健康服务平台。

构建网络医疗服务体系。加快推进全市统一、基于个人空间的电子病历和电子健康档案建设，实现居民基本健康信息和检查检验结果、医学影像、用药记录等医疗机构间信息共享，支撑基层卫生计生机构业务协同，提升公共卫生应用服务水平，满足居民个人健康档案信息查询需求，增强自我保健和健康管理能力，提高全民健康水平。建立全市统一的网上会诊平台，构建医院间会诊机制，提供在线诊疗、咨询、监测等服务，实现线下随时入院就诊，方便快捷的医疗服务。

构建网络化医疗卫生管理平台。统筹建设公共卫生、计划生育、医疗服务、医疗保障、药品管理、综合管理等领域的综合业务系统。完善疾病防控、健康教育、妇幼健康、食品安全、血液管理、综合监督、卫生应急决策机制；完善出生人口信息采集、流动人口服务和监测预警机制；优化医疗服务流程，规范医疗服务行为，保障医疗安全，促进医疗、医保体系信息联动，提高医疗服务质量和效率；规范药品、医疗器械招标采购、物流配送、使用管理；支撑卫生计生机构精细化管理，卫生计生决策和政策制定。